Jika Aurora Cannabis Menjadi Menguntungkan, Ia Mungkin Bernilai C$7, Kata Penganalisis, , pada 6 Oktober 2020 jam 11:20 malam

Berita kewangan
By
Pada 6 Oktober 2020
In Berita kewangan
Tags:

Syarikat kanabis Kanada Aurora Cannabis (ACB) tidak pernah memperoleh keuntungan operasi, mahupun menjana sebarang aliran tunai operasi, sama ada. Sebaliknya, bagi setiap tahun kewujudannya, kerugiannya telah meningkat, dan kadar pembakaran tunainya meningkat, yang memuncak dengan kerugian operasi $356 juta ($2.4 bilion, bersih) dan wang tunai $509 juta yang hangus sepanjang 12 bulan yang lalu.Walau bagaimanapun, berharap bahawa Aurora Cannabis mungkin suatu hari nanti akan menjadi sumber keuntungan yang kekal, dan penganalisis BMO Tamy Chen menetapkan untuk mengetahui bila hari itu mungkin tiba, menjalankan "analisis untuk menilai bila ACB boleh mencapai keuntungan yang mampan." Penemuannya mungkin mengejutkan anda. Walaupun menganggap Aurora melakukannya tidak mengurangkan perbelanjaan jualan, am dan pentadbiran (SG&A) dalam apa-apa cara yang "bermakna", Chen percaya bahawa Aurora Cannabis mungkin berjaya menjual ganja yang mencukupi dalam tempoh tiga tahun akan datang untuk akhirnya mencapai keuntungan "EBITDA" (yang kami akan ingatkan anda, sama sekali tidak sama dengan keuntungan bersih GAAP). Namun, berdasarkan kepercayaannya bahawa Aurora Cannabis sedang dalam "pemulihan yang agresif", Chen bersedia untuk menilai saham Aurora Cannabis sekurang-kurangnya Prestasi Pasaran (iaitu Tahan), dan berikan saham sasaran harga C$7 (AS$5.25). (Untuk menonton rekod prestasi Chen, klik di sini) Sekarang mari kita ketahui mengapa dia tidak dapat membuat alasan untuk "membeli." Dalam keputusan kewangan suku keempat fiskal 2020 yang dikeluarkan pada 22 September, Aurora Cannabis melaporkan penurunan jualan sebanyak 5% kepada CAD$72.1 juta, dengan jualan ganja pengguna meningkat 36% mengikut volum, tetapi jatuh 30% dalam harga setiap gram, mengakibatkan penurunan 9% dalam hasil daripada saluran tersebut. (Walau bagaimanapun, margin kasar meningkat sebanyak 600 mata asas kepada 35%). Jualan ganja perubatan meningkat 4%, dan margin kasar pada jualan yang lebih menguntungkan ini melonjak 700 mata asas kepada 67%. Dan mengenai pemotongan kos yang Chen sebutkan, perbelanjaan SG&A turun 14%. Walaupun margin kasar yang lebih baik, Chen menyebut nombor ini sebagai "mengecewakan" — dan sememangnya, Aurora Cannabis akhirnya melaporkan jumlah "EBITDA diselaraskan" CAD$34.6 juta untuk suku. Kerugian operasi dan bersih sebenar syarikat nampaknya terlalu memalukan untuk diakui dalam laporan pendapatannya, dan syarikat itu tidak peduli untuk menyebutnya. (Aurora memang berkata, bagaimanapun, bahawa kerugian bersihnya untuk sepanjang tahun ialah CAD$3.3 bilion). Kini, Chen percaya bahawa di bawah pengurusan baharu, Aurora Cannabis "cuba beralih daripada pengeluaran ganja yang bernilai kepada lebih premium", yang boleh memberi kesan untuk mendapatkan margin jualan dan keuntungan pada jualan tersebut. "Jika ACB berjaya dalam peralihan ini," kata penganalisis itu, volum jualan mungkin tidak akan berkembang sama sekali, tetapi bahagian pasaran Aurora boleh stabil dalam "rendah hingga pertengahan remaja," mengikut peratusan, dan pendapatan akan berkembang sekurang-kurangnya sederhana . Dalam fiskal 2021 sebagai contoh, Chen mengunjurkan jualan sebanyak CAD$265 juta, meningkat kira-kira 9% kepada CAD$288 pada fiskal 2022. Walau bagaimanapun, kedua-dua angka ini berada di bawah ramalan Chen sebelum ini, begitu juga dengan ramalan keuntungan "EBITDA diselaraskan" oleh penganalisis dalam fiskal 2022 (2021 akan menjadi kerugian dalam apa jua keadaan) — hanya CAD$3 juta. Dan keuntungan bersih, anda bertanya? Malangnya, itu masih jauh. Chen meramalkan kerugian GAAP sebanyak CAD$1.31 sesaham dalam fiskal 2021 dan CAD$0.83 pada fiskal 2022 — kedua-dua angka itu bertambah baik daripada kerugian CAD$2020 fiskal 33.84 yang pasti. Tetapi kedua-dua nombor masih negatif sama. Wall Street menyokong kewaspadaan Chen di sini, kerana analitik TipRanks mendedahkan ACB sebagai Pegangan. Berdasarkan 14 penganalisis yang ditinjau dalam 3 bulan lepas, 2 menilai ACB sebagai Beli, manakala 12 berkata Tahan. Walau bagaimanapun, sasaran harga purata 12 bulan berada pada AS$8.08, menandakan peningkatan sebanyak 79.5% daripada tempat saham itu didagangkan pada masa ini. (Lihat analisis saham ACB di TipRanks) Untuk mencari idea yang bagus untuk dagangan saham pada penilaian yang menarik, lawati Saham Terbaik TipRanks untuk Dibeli, alat yang baru dilancarkan yang menyatukan semua pandangan ekuiti TipRanks. Penafian: Pendapat yang dinyatakan dalam artikel ini adalah semata-mata penganalisis yang diketengahkan. Kandungan tersebut bertujuan untuk digunakan untuk tujuan maklumat sahaja.

Jika Aurora Cannabis Menjadi Menguntungkan, Ia Mungkin Bernilai C$7, Kata PenganalisisSyarikat kanabis Kanada Aurora Cannabis (ACB) tidak pernah memperoleh keuntungan operasi, mahupun menjana sebarang aliran tunai operasi, sama ada. Sebaliknya, bagi setiap tahun kewujudannya, kerugiannya telah meningkat, dan kadar pembakaran tunainya meningkat, yang memuncak dengan kerugian operasi $356 juta ($2.4 bilion, bersih) dan wang tunai $509 juta yang hangus sepanjang 12 bulan yang lalu.Walau bagaimanapun, berharap bahawa Aurora Cannabis mungkin suatu hari nanti akan menjadi sumber keuntungan yang kekal, dan penganalisis BMO Tamy Chen menetapkan untuk mengetahui bila hari itu mungkin tiba, menjalankan "analisis untuk menilai bila ACB boleh mencapai keuntungan yang mampan." Penemuannya mungkin mengejutkan anda. Walaupun menganggap Aurora melakukannya tidak mengurangkan perbelanjaan jualan, am dan pentadbiran (SG&A) dalam apa-apa cara yang "bermakna", Chen percaya bahawa Aurora Cannabis mungkin berjaya menjual ganja yang mencukupi dalam tempoh tiga tahun akan datang untuk akhirnya mencapai keuntungan "EBITDA" (yang kami akan ingatkan anda, sama sekali tidak sama dengan keuntungan bersih GAAP). Namun, berdasarkan kepercayaannya bahawa Aurora Cannabis sedang dalam "pemulihan yang agresif", Chen bersedia untuk menilai saham Aurora Cannabis sekurang-kurangnya Prestasi Pasaran (iaitu Tahan), dan berikan saham sasaran harga C$7 (AS$5.25). (Untuk menonton rekod prestasi Chen, klik di sini) Sekarang mari kita ketahui mengapa dia tidak dapat membuat alasan untuk "membeli." Dalam keputusan kewangan suku keempat fiskal 2020 yang dikeluarkan pada 22 September, Aurora Cannabis melaporkan penurunan jualan sebanyak 5% kepada CAD$72.1 juta, dengan jualan ganja pengguna meningkat 36% mengikut volum, tetapi jatuh 30% dalam harga setiap gram, mengakibatkan penurunan 9% dalam hasil daripada saluran tersebut. (Walau bagaimanapun, margin kasar meningkat sebanyak 600 mata asas kepada 35%). Jualan ganja perubatan meningkat 4%, dan margin kasar pada jualan yang lebih menguntungkan ini melonjak 700 mata asas kepada 67%. Dan mengenai pemotongan kos yang Chen sebutkan, perbelanjaan SG&A turun 14%. Walaupun margin kasar yang lebih baik, Chen menyebut nombor ini sebagai "mengecewakan" — dan sememangnya, Aurora Cannabis akhirnya melaporkan jumlah "EBITDA diselaraskan" CAD$34.6 juta untuk suku. Kerugian operasi dan bersih sebenar syarikat nampaknya terlalu memalukan untuk diakui dalam laporan pendapatannya, dan syarikat itu tidak peduli untuk menyebutnya. (Aurora memang berkata, bagaimanapun, bahawa kerugian bersihnya untuk sepanjang tahun ialah CAD$3.3 bilion). Kini, Chen percaya bahawa di bawah pengurusan baharu, Aurora Cannabis "cuba beralih daripada pengeluaran ganja yang bernilai kepada lebih premium", yang boleh memberi kesan untuk mendapatkan margin jualan dan keuntungan pada jualan tersebut. "Jika ACB berjaya dalam peralihan ini," kata penganalisis itu, volum jualan mungkin tidak akan berkembang sama sekali, tetapi bahagian pasaran Aurora boleh stabil dalam "rendah hingga pertengahan remaja," mengikut peratusan, dan pendapatan akan berkembang sekurang-kurangnya sederhana . Dalam fiskal 2021 sebagai contoh, Chen mengunjurkan jualan sebanyak CAD$265 juta, meningkat kira-kira 9% kepada CAD$288 pada fiskal 2022. Walau bagaimanapun, kedua-dua angka ini berada di bawah ramalan Chen sebelum ini, begitu juga dengan ramalan keuntungan "EBITDA diselaraskan" oleh penganalisis dalam fiskal 2022 (2021 akan menjadi kerugian dalam apa jua keadaan) — hanya CAD$3 juta. Dan keuntungan bersih, anda bertanya? Malangnya, itu masih jauh. Chen meramalkan kerugian GAAP sebanyak CAD$1.31 sesaham dalam fiskal 2021 dan CAD$0.83 pada fiskal 2022 — kedua-dua angka itu bertambah baik daripada kerugian CAD$2020 fiskal 33.84 yang pasti. Tetapi kedua-dua nombor masih negatif sama. Wall Street menyokong kewaspadaan Chen di sini, kerana analitik TipRanks mendedahkan ACB sebagai Pegangan. Berdasarkan 14 penganalisis yang ditinjau dalam 3 bulan lepas, 2 menilai ACB sebagai Beli, manakala 12 berkata Tahan. Walau bagaimanapun, sasaran harga purata 12 bulan berada pada AS$8.08, menandakan peningkatan sebanyak 79.5% daripada tempat saham itu didagangkan pada masa ini. (Lihat analisis saham ACB di TipRanks) Untuk mencari idea yang bagus untuk dagangan saham pada penilaian yang menarik, lawati Saham Terbaik TipRanks untuk Dibeli, alat yang baru dilancarkan yang menyatukan semua pandangan ekuiti TipRanks. Penafian: Pendapat yang dinyatakan dalam artikel ini adalah semata-mata penganalisis yang diketengahkan. Kandungan tersebut bertujuan untuk digunakan untuk tujuan maklumat sahaja.

,

Petikan Segera

Masukkan Simbol Saham.

Pilih Exchange.

Pilih Jenis Keselamatan.

Sila masukkan Nama Pertama anda.

Sila masukkan Nama Keluarga anda.

Sila masukkan nombor telefon anda.

Sila masukkan Alamat E-mel anda.

Sila masukkan atau pilih Jumlah Bilangan Saham yang anda miliki.

Sila masukkan atau pilih Jumlah Pinjaman yang Diingini yang anda cari.

Sila pilih Tujuan Pinjaman.

Sila pilih jika anda seorang Pegawai/Pengarah.

High West Capital Partners, LLC hanya boleh menawarkan maklumat tertentu kepada orang yang merupakan "Pelabur Bertauliah" dan/atau "Pelanggan Layak" kerana syarat tersebut ditakrifkan di bawah Undang-undang Sekuriti Persekutuan yang berkenaan. Untuk menjadi "Pelabur Bertauliah" dan/atau "Pelanggan Layak", anda mesti memenuhi kriteria yang dikenal pasti dalam SATU ATAU LEBIH daripada kategori/perenggan berikut bernombor 1-20 di bawah.

High West Capital Partners, LLC tidak boleh memberi anda sebarang maklumat mengenai Program Pinjaman atau Produk Pelaburannya melainkan anda memenuhi satu atau lebih kriteria berikut. Tambahan pula, warga asing yang mungkin dikecualikan daripada layak sebagai Pelabur Bertauliah AS masih perlu memenuhi kriteria yang ditetapkan, menurut dasar pinjaman dalaman High West Capital Partners, LLC. High West Capital Partners, LLC tidak akan memberikan maklumat atau memberi pinjaman kepada mana-mana individu dan/atau entiti yang tidak memenuhi satu atau lebih kriteria berikut:

1) Individu dengan Nilai Bersih melebihi $1.0 juta. Orang asli (bukan entiti) yang nilai bersihnya, atau nilai bersih bersama dengan pasangannya, pada masa pembelian melebihi $1,000,000 USD. (Dalam mengira nilai bersih, anda boleh memasukkan ekuiti anda dalam harta peribadi dan hartanah, termasuk kediaman utama anda, tunai, pelaburan jangka pendek, saham dan sekuriti. Kemasukan ekuiti anda dalam harta peribadi dan hartanah hendaklah berdasarkan pameran nilai pasaran harta tersebut ditolak hutang yang dijamin oleh harta tersebut.)

2) Individu dengan $200,000 Pendapatan Tahunan individu. Orang asli (bukan entiti) yang mempunyai pendapatan individu lebih daripada $200,000 dalam setiap dua tahun kalendar sebelumnya, dan mempunyai jangkaan yang munasabah untuk mencapai tahap pendapatan yang sama pada tahun semasa.

3) Individu dengan $300,000 Pendapatan Tahunan Bersama. Orang asli (bukan entiti) yang mempunyai pendapatan bersama dengan pasangannya melebihi $300,000 dalam setiap dua tahun kalendar sebelumnya, dan mempunyai jangkaan yang munasabah untuk mencapai tahap pendapatan yang sama pada tahun semasa.

4) Syarikat atau Perkongsian. Perbadanan, perkongsian atau entiti serupa yang mempunyai aset melebihi $5 juta dan tidak ditubuhkan untuk tujuan khusus untuk memperoleh kepentingan dalam Perbadanan atau Perkongsian.

5) Amanah Boleh Batal. Amanah yang boleh dibatalkan oleh pemberinya dan setiap pemberinya ialah Pelabur Bertauliah seperti yang ditakrifkan dalam satu atau lebih kategori/perenggan lain yang bernombor di sini.

6) Amanah Tidak Boleh ditarik balik. Amanah (selain pelan ERISA) yang (a) tidak boleh dibatalkan oleh pemberinya, (b) mempunyai aset melebihi $5 juta, (c) tidak dibentuk untuk tujuan khusus memperoleh kepentingan, dan (d ) diarahkan oleh seseorang yang mempunyai pengetahuan dan pengalaman dalam hal kewangan dan perniagaan sehingga orang tersebut mampu menilai merit dan risiko pelaburan dalam Amanah.

7) IRA atau Pelan Manfaat Serupa. Pelan manfaat IRA, Keogh atau serupa yang melindungi hanya seorang individu yang merupakan Pelabur Bertauliah, seperti yang ditakrifkan dalam satu atau lebih kategori/perenggan lain yang bernombor di sini.

8) Akaun Pelan Manfaat Pekerja Arahan Peserta. Pelan manfaat pekerja terarah peserta yang melabur mengikut arahan, dan untuk akaun, peserta yang merupakan Pelabur Bertauliah, kerana istilah tersebut ditakrifkan dalam satu atau lebih kategori/perenggan lain yang bernombor di sini.

9) Pelan ERISA Lain. Pelan manfaat pekerja dalam pengertian Tajuk I Akta ERISA selain daripada pelan yang diarahkan peserta dengan jumlah aset melebihi $5 juta atau yang mana keputusan pelaburan (termasuk keputusan untuk membeli faedah) dibuat oleh bank, berdaftar penasihat pelaburan, persatuan simpanan dan pinjaman, atau syarikat insurans.

10) Rancangan Faedah Kerajaan. Pelan yang ditubuhkan dan diselenggara oleh negeri, majlis perbandaran, atau mana-mana agensi negeri atau majlis perbandaran, untuk faedah pekerjanya, dengan jumlah aset melebihi $5 juta.

11) Entiti Bukan Untung. Organisasi yang diterangkan dalam Seksyen 501(c)(3) Kod Hasil Dalam Negeri, seperti yang dipinda, dengan jumlah aset melebihi $5 juta (termasuk dana endowmen, anuiti dan pendapatan hayat), seperti yang ditunjukkan oleh penyata kewangan teraudit organisasi yang terbaharu. .

12) Bank, seperti yang ditakrifkan dalam Seksyen 3(a)(2) Akta Sekuriti (sama ada bertindak untuk akaunnya sendiri atau dalam kapasiti fidusiari).

13) Persatuan simpanan dan pinjaman atau institusi serupa, seperti yang ditakrifkan dalam Seksyen 3(a)(5)(A) Akta Sekuriti (sama ada bertindak untuk akaunnya sendiri atau dalam kapasiti fidusiari).

14) Seorang peniaga broker yang berdaftar di bawah Akta Pertukaran.

15) Sebuah syarikat insurans, seperti yang ditakrifkan dalam Seksyen 2(13) Akta Sekuriti.

16) “Syarikat pembangunan perniagaan,” seperti yang ditakrifkan dalam Seksyen 2(a)(48) Akta Syarikat Pelaburan.

17) Sebuah syarikat pelaburan perniagaan kecil yang dilesenkan di bawah Seksyen 301 (c) atau (d) Akta Pelaburan Perniagaan Kecil 1958.

18) “Syarikat pembangunan perniagaan persendirian” seperti yang ditakrifkan dalam Seksyen 202(a)(22) Akta Penasihat.

19) Pegawai Eksekutif atau Pengarah. Orang sebenar yang merupakan pegawai eksekutif, pengarah atau rakan kongsi am Perkongsian atau Rakan Kongsi Am, dan merupakan Pelabur Bertauliah kerana istilah itu ditakrifkan dalam satu atau lebih kategori/perenggan yang bernombor di sini.

20) Entiti Dimiliki Sepenuhnya Oleh Pelabur Bertauliah. Perbadanan, perkongsian, syarikat pelaburan swasta atau entiti serupa yang setiap pemilik ekuitinya ialah orang sebenar yang merupakan Pelabur Bertauliah, kerana istilah itu ditakrifkan dalam satu atau lebih kategori/perenggan yang bernombor di sini.

Sila baca notis di atas dan tandakan kotak di bawah untuk meneruskan.

Singapura

+ 65 3105 1295

Taiwan

Akan Datang!

Hong Kong

R91, Tingkat 3,
Menara Eton, 8 Hysan Ave.
Causeway Bay, Hong Kong
+ 852 3002 4462

Ikuti Kami

Liputan Pasaran