Pengumuman Presiden Trump bahawa dia telah diuji positif untuk virus korona telah menjadi tajuk utama, tetapi anjing yang tidak menyalak memberikan perkara yang lebih menarik. Wall Street tidak begitu bimbang tentang virus korona lagi; persepsinya ialah, virus itu akan hilang atau vaksin akan dibangunkan, tetapi dalam mana-mana kes, ekonomi akan bertambah baik. Menurut tinjauan RBC terhadap pengurus portfolio, bagaimanapun, pilihan raya November akan datang memberikan risiko yang jelas kepada pasaran. Sebilangan besar pelabur yang dikaji, 76%, bimbang bahawa pilihan raya akan dipertandingkan, mengakibatkan ketidakpastian berminggu-minggu – mungkin berbulan-bulan. Dan ketidakpastian adalah buruk untuk pasaran. Peristiwa terbaharu, dan beberapa sejarah yang tidak jauh, membuktikannya. Untuk sejarah, kita hanya perlu melihat kembali ke tahun 2000, apabila ia mengambil masa sehingga 12 Disember, dan rayuan kepada Mahkamah Agung, untuk memutuskan keputusan pengiraan semula Florida. S&P 500 merosot 5% pada minggu-minggu tersebut – dan itu adalah ketidakpastian yang disebabkan oleh satu negeri, yang menghitung jumlah undian yang terhad. Maksudnya di sini bukanlah bahawa pilihan raya ini akan menjadi penipuan atau tidak sah. Sebaliknya, seperti isteri Caesar, pilihan raya harus di atas persepsi tidak wajar – dan tahun ini, bar itu mungkin terlalu tinggi. Dan kemudian cabaran akan bermula. Dalam tinjauan RBC, 83% pengurus portfolio percaya bahawa cabaran sedemikian, bertanding dengan keputusan pilihan raya (dari mana-mana arah) akan menjadi negatif bersih untuk pasaran saham. Dan hanya minoriti kecil, 14%, percaya bahawa keputusan akhir akan diketahui apabila pengundian ditutup pada Hari Pilihan Raya, 3 November. Dan inilah yang membawa kita kepada saham dividen hari ini. Apabila pelabur berasa gugup, mereka mencari cara untuk melindungi portfolio mereka – dan dividen, yang menjanjikan aliran pendapatan yang stabil, mungkin hanya jawapan yang dicari oleh pemegang saham. Penganalisis daripada firma penyelidikan Compass Point bersetuju. Mereka telah memilih tiga saham yang dividennya menghasilkan 7% atau lebih. Kami telah mengeluarkan data TipRanks untuk mengetahui perkara lain yang menyebabkan pembelian yang menarik ini dalam masa yang bergelora.Saratoga Investment Corporation (SAR)Kami akan bermula dengan Saratoga Investment Corporation, sebuah syarikat pengurusan pelaburan pertengahan pasaran yang pakar dalam hutang, penghargaan, dan pelaburan ekuiti. Saratoga mempunyai lebih $480 juta aset di bawah pengurusan, dan portfolionya termasuk keselamatan rumah, industri, perisian dan pelupusan sisa. Kepelbagaian, dan saham yang dipilih, direka bentuk untuk memberikan syarikat aliran pendapatan yang berdaya tahan. Itu tidak bermakna Saratoga telah dapat mengelak peluru korona. Syarikat itu menyaksikan pendapatan bertukar negatif pada Q2, dan telah menyaksikan EPS turun daripada 61 sen pada suku pertama kepada 51 sen pada suku kedua. Akibatnya, Saratoga mengumumkan bahawa ia menangguhkan dividen Q4 fiskalnya, sebagai langkah penjimatan tunai semasa krisis pandemik. Saratoga, pada bulan Julai, mengisytiharkan dividen Q1 fiskalnya untuk 40 sen setiap saham biasa - dan membayarnya pada bulan Ogos. Terdapat asas untuk keyakinan. Syarikat itu mempunyai komitmen sebanyak $9 juta, tetapi belum dikeluarkan, pinjaman tersedia, bersama-sama dengan kemudahan kredit yang tersedia sebanyak $155 juta, terbitan bon bayi baharu bernilai $43.1 juta dan ekuiti $282 juta – semuanya ditetapkan dengan hanya $60 juta dalam hutang jangka panjang. Bagi dividen yang dipulihkan, manakala turun 28% daripada pembayaran dividen terakhir syarikat, pengagihan baharu mencerminkan kedudukan mudah tunai Saratoga. Pembayaran semasa meningkat tahunan kepada $1.60, dan memberikan hasil sebanyak 9.2%, atau lebih daripada 4.5x hasil purata yang ditemui dalam kalangan syarikat tersenarai S&P. Meliputi saham untuk Compass Point, penganalisis Casey Alexander menulis mengenai dividen baharu, “[Dengan] dividen kini secara rasmi ditetapkan semula pada $0.40 setiap suku tahun, sudah tiba masanya untuk membuat limau daripada limau yang diberikan pelabur… Pada pandangan kami, walaupun kami mungkin tidak selesai dengan isu kredit, SAR telah menetapkan dividen pada tahap yang membolehkan BDC kembali kepada corak dividen QoQ meningkat apabila kuasa pendapatan semasa BDC dengan baik melebihi paras dividen baharu.” Dengan mengambil kira segala-galanya, Alexander menilai saham SAR sebagai Belian, dan memberikannya sasaran harga $19.75 yang membayangkan peningkatan sebanyak 16% untuk tahun yang akan datang. (Untuk menonton rekod prestasi Alexander, klik di sini)Secara keseluruhan, Saratoga mendapat penilaian Belian Kuat sebulat suara daripada konsensus penganalisis, berdasarkan 3 ulasan positif baru-baru ini. Saham itu dijual pada harga $17.02 dan mempunyai sasaran harga purata $22.58, sedikit lebih menaik daripada Alexander dan mencadangkan kenaikan satu tahun sebanyak ~33%. (Lihat analisis saham SAR pada TipRanks)Solar Capital, Ltd. (SLRC)Saham seterusnya dalam senarai kami, Solar Capital, ialah pelabur dalam pinjaman bercagar kanan dan hutang subordinat, dengan portfolio pelaburan syarikat pasaran pertengahan. Syarikat itu meletakkan modal ke dalam instrumen pinjaman gred pelaburan, menjadikan pembiayaan tambahan tersedia untuk asas pelanggannya. Solar Capital mempunyai portfolio bernilai $1.4 bilion yang dilaburkan dalam 183 syarikat merentasi 80 sektor perniagaan. Solar Capital telah dapat mengekalkan pendapatan positif semasa 'corona half', walaupun terdapat kejatuhan mendadak dalam garis bawah untuk S1 dan S2. Di tempat yang cerah, hasil, yang bertukar negatif pada Q1, kembali kepada positif pada Q2, dan unjuran untuk pendapatan Q3 menunjukkan bahawa penurunan itu sama ada perlahan atau berhenti - kita akan mengetahui yang mana dalam laporan Q3 pada 5 November. Melalui semua ketidakpastian ini, Solar Capital telah mengekalkan dividennya yang stabil. Syarikat itu mempunyai sejarah pembayaran dividen yang boleh dipercayai selama 7 tahun, dan dividen suku tahunan semasa sebanyak 41 sen telah dibayar secara konsisten untuk 11 suku terakhir. Pada pembayaran tahunan sebanyak $1.64, dividen pada masa ini menghasilkan 10.5%. Dalam masa dasar kadar faedah rasmi hampir sifar, ini memberikan SLRC pulangan yang dicemburui. Casey Alexander dari Compass Point, yang juga meliputi SAR, menunjukkan bahawa dividen SLRC adalah tarikan utama bagi pelabur – dan pengurusan telah memupuknya untuk itu sahaja tujuan. “Pengurusan menyatakan hasrat mereka untuk terus membayar dividen $0.41 sesaham kerana mereka percaya terdapat keterlihatan kepada perlindungan dividen apabila mereka mula menghasilkan aset baharu pada spread yang lebih tinggi. Ini adalah persekitaran yang SLRC telah tunggu, dan telah menjadi sebab utama untuk mengekalkan postur yang kurang leverage sejak beberapa tahun kebelakangan ini,” kata Alexander. Dengan liputan dividen yang boleh dilihat di hadapan, Alexander memberikan SLRC penarafan Beli. Sasaran harganya, pada $17.75, menunjukkan keyakinan terhadap potensi peningkatan sebanyak 12%. Ini adalah satu lagi saham dengan penilaian konsensus Belian Kuat sebulat suara. SLRC duduk cantik dengan 5 ulasan positif dalam rekod. Sasaran harga purata ialah $18.20, mewakili peningkatan ~15% daripada harga saham semasa $15.86. (Lihat analisis saham SLRC di TipRanks)First Hawaiian (FHB)Stok terakhir kami hari ini, First Hawaiian, ialah syarikat induk yang memiliki First Hawaiian Bank. First Hawaiian menawarkan rangkaian perkhidmatan perbankan yang biasa kepada pelanggan runcit dan komersil, dengan 53 cawangan di seluruh Kepulauan Hawaii bersama tiga yang lain di Guam dan dua di Saipan. Perkhidmatan perbankan termasuk pinjaman, akaun deposit, kad kredit dan debit, gadai janji, insurans dan pelan persaraan. Suku kedua yang berakhir baru-baru ini menunjukkan beberapa keputusan bercampur-campur. Pendapatan teratas menunjukkan penurunan berurutan, daripada $164 juta kepada $152 juta, tetapi itu adalah sederhana berbanding kejatuhan 46% dalam pendapatan. EPS untuk Q2 masuk pada 16 sen, pada pendapatan bersih $20 juta. Titik terang bagi suku tersebut ialah jumlah pinjaman, yang meningkat 3% kepada $383 juta, dan baki deposit, yang meningkat 13% secara berurutan untuk mencapai $2.3 bilion. Jumlah aset bank pada akhir 2Q20 ialah $23 bilion, meningkat 10% daripada akhir suku pertama. Itulah latar belakang di sebalik pengisytiharan dividen Julai pengurusan. Lembaga Pengarah syarikat meluluskan dividen suku tahunan tetap 26 sen, yang telah dibayar pada awal September. Pada $1.04 tahunan, dividen ini menghasilkan 7.2%, meletakkannya jauh melebihi hasil purata - dan jauh lebih tinggi daripada hasil semasa bon Perbendaharaan. FHB mempunyai sejarah pembayaran dividen yang boleh dipercayai selama 4 tahun, dan pengisytiharan semasa menandakan suku ketujuh berturut-turut pada tahap semasa. Penganalisis Compass Point Laurie Havener Hunsicker percaya pandangan makro pada FHB mewajarkan pendirian kenaikan harga. “FHB jelas mencatat prestasi yang lebih baik dari segi kredit semasa krisis lalu. Walaupun keputusan lepas tidak menentukan prestasi masa depan, kami kagum dengan pasukan pengurusan FHB dan budaya kredit mereka; Selanjutnya, kami percaya bahawa FHB mempunyai postur yang baik untuk sekali lagi mengatasi prestasi kredit semasa krisis COVID-19," kata penganalisis itu. Selaras dengan ulasannya, Hunsicker menilai FHB sebagai Beli dan menetapkan sasaran harga $21 yang mencadangkan ruang untuk kukuh peningkatan saham sebanyak 46% pada tahun hadapan. (Untuk menonton rekod prestasi Hunsicker, klik di sini)Walau bagaimanapun, Wall Street tidak pasti mengenai FHB, dan penganalisis dibahagikan sama rata, dengan ulasan terbaru datang pada 1 Beli, 1 Tahan dan 1 Jual – untuk penarafan konsensus penganalisis bagi Tahan. Saham FHB dijual pada harga $14.42 dan mempunyai sasaran harga purata $16.67, menjadikan potensi peningkatan sebanyak 15%. (Lihat analisis saham First Hawaiian di TipRanks)Untuk mencari idea yang bagus untuk dagangan saham dividen pada penilaian yang menarik, lawati Saham Terbaik TipRanks untuk Dibeli, alat yang baru dilancarkan yang menyatukan semua pandangan ekuiti TipRanks. Penafian: Pendapat yang dinyatakan dalam artikel ini adalah semata-mata penganalisis yang diketengahkan. Kandungan tersebut bertujuan untuk digunakan untuk tujuan maklumat sahaja.
,